Bitcoin fällt, Abu Dhabi hält BlackRocks IBIT-ETF fest
Zwei Staatsfonds aus Abu Dhabi haben ihre Beteiligungen am iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) von BlackRock im zweiten Quartal unverändert gelassen – trotz deutlicher Kursverluste bei Bitcoin. Dadurch blieb ihre gemeinsame Position zwar bei rund 22,94 Millionen Anteilen, der Marktwert sank jedoch um etwa 118 Millionen US-Dollar. Abu Dhabi hält an Bitcoin-ETF fest Aus den
Zwei Staatsfonds aus Abu Dhabi haben ihre Beteiligungen amiShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)von BlackRock im zweiten Quartal unverändert gelassen – trotz deutlicher Kursverluste bei Bitcoin. Dadurch blieb ihre gemeinsame Position zwar bei rund22,94 Millionen Anteilen, der Marktwert sank jedoch um etwa118 Millionen US-Dollar. Abu Dhabi hält an Bitcoin-ETF festAus den aktuellen Pflichtmeldungen geht hervor, dass sowohl dieMubadala Investment Companyals auch derAbu Dhabi Investment Council (ADIC)bis zum 30. Juni keine einzige IBIT-Aktie verkauft haben. Zusammen hielten beide Fonds weiterhin ein Bitcoin-ETF-Exposure im Wert von rund764 Millionen US-Dollar. Ende März hatte dieselbe Position noch einen Wert von etwa881,4 Millionen US-Dollar. Der Rückgang ist damit allein auf die schwächere Kursentwicklung des ETFs zurückzuführen, nicht auf Verkäufe. Mubadala hielt zum Quartalsende unverändert14. 721. 917 IBIT-Anteile. Der Wert dieser Beteiligung fiel von565,6 Millionenauf490,1 Millionen US-Dollar. Trotzdem blieb derBitcoin-ETFdiezweitgrößte gemeldete Positionim 13F-Portfolio des Fonds, direkt hinter GlobalFoundries. Auch der Abu Dhabi Investment Council blieb bei seiner Strategie und hielt weiter8. 218. 712 Anteile. Diese waren zum 30. Juni rund273,6 Millionen US-Dollarwert. Für ADIC ist IBIT sogar diegrößte gemeldete US-Börsenpositionund macht mehr als ein Drittel seines gemeldeten 13F-Portfolios aus. Bitcoin-Schwäche belastet den WertDie unveränderten Bestände fallen in eine Phase, in derBitcoin stark unter Drucksteht. Der Kurs lag zuletzt bei rund62. 900 US-Dollarund damit etwa29 Prozent unter dem Jahresanfang. Vom Rekordhoch im Oktober bei über126. 000 US-Dollarhat sich der Kurs sogar ungefähr halbiert. Auch der BlackRock-ETF litt darunter:IBIT verlor bis Mitte August rund 27,6 Prozent. Das Fondsvolumen sank auf etwa47,35 Milliarden US-Dollar. Im gesamten Markt gingen die verwalteten Vermögen der Bitcoin-ETFs laut SoSoValue deutlich zurück. Während andere Institutionen ihre Positionen in der Schwäche reduziert haben, zeigt Abu Dhabi damit ein anderes Verhalten. Als Beispiel giltHarvard, das seine IBIT-Beteiligung im ersten Quartal deutlich verkleinert haben soll. Mubadala hingegen hatte seine Position zu Jahresbeginn sogar noch ausgebaut, während ADIC konstant blieb. Hinzu kommt: Die veröffentlichten 13F-Dokumente zeigen nur bestimmte US-notierte Wertpapiere. Direkt gehaltene Bitcoin-Bestände, etwa in Cold Wallets, wären darin nicht sichtbar. Deshalb bleibt offen, ob Abu Dhabis Staatsinvestoren zusätzlich auch direkt in Bitcoin investiert sind. Abu Dhabi baut seine Krypto-Strategie weiter ausDie Entscheidung, trotz Verluste an den ETF-Anteilen festzuhalten, passt zu Abu Dhabis breiterem Kurs im Bereich digitaler Vermögenswerte. Das Emirat arbeitet seit Jahren daran, sich alswichtiger Standort für Krypto, Tokenisierung und Blockchain-Infrastrukturzu positionieren. Der FinanzplatzAbu Dhabi Global Marketverfügt bereits seit 2018 über einen eigenen Regulierungsrahmen für virtuelle Vermögenswerte. Inzwischen sind dort zahlreiche Firmen für Aktivitäten rund um Krypto und tokenisierte Finanzprodukte zugelassen. Zuletzt erhieltBinanceeine globale Lizenz im Rahmen dieses Systems, undCoinbasebekam grünes Licht für den Aufbau eines internationalen Tokenisierungs-Hubs in Abu Dhabi. Auch auf der Investitionsseite ist das Emirat aktiv: Das von Abu Dhabi unterstützte UnternehmenMGXhatte zuletzt eine milliardenschwere Beteiligung an Binance angekündigt. Zudem fördert die staatlich unterstützte Tech-PlattformHub71Web3- und Blockchain-Start-ups mit einem Kapitalrahmen von mehr als2 Milliarden US-Dollar. Selbst Mubadala geht inzwischen über ein bloßes ETF-Investment hinaus. Die VermögensverwaltungMubadala Capitalbrachte im Juli einen Private-Market-Fonds auf die Blockchain und machte die Strategie in tokenisierter Form über mehrere Netzwerke verfügbar. In Summe deutet vieles darauf hin, dass Abu Dhabi digitale Vermögenswertenicht nur als kurzfristige Spekulation, sondern als langfristigen Teil seiner Finanz- und Infrastrukturstrategie betrachtet. Das Festhalten an den Bitcoin-ETF-Anteilen trotz hoher Buchverluste unterstreicht genau diesen Ansatz.